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华体会体育综合网页版三个机会:苹果概念、仿制药低估工业大麻概念卷土重来
浏览: 发布日期:2022-01-12

  华体会体育这说明5G的核心技术竞争依然在芯片和系统。苹果最终选择了自己购买一些专利,早期苹果基带来自英飞凌,iPhone 4开始引入高通,英特尔收购英飞凌,但是技术积累不佳,产品销量很差,今年4月,苹果高通和解,苹果依然在5G时代早期利用高通的基带。但是为长远计,这个月苹果买了英特尔手机基带芯片业务。英特尔保留了手机之外基带芯片开发的权力。

  另外,根据IPlytics 7月的报告,华为、诺基亚和中兴拥有最多的5G标准必要专利族(SEP families)。这个事件告诉我们,实际上市场份额未必能完全证明一个企业专利的价值,所以如中兴通讯这样的公司,你依然可以在长周期上乐观的投资。因为从那个报告看,高通的必要专利仅仅第7位。未来的5G格局会如何,其实并非一定强者恒强。

  国泰君安认为:2019年下半年后“4+7”逐步全国联动,存量销售小、市场空间大、过评少的品种或将阶段性受益。长期来看,具备品种持续推出能力、原料药制剂一体化及一定技术壁垒的仿制药企业才有望实现“剩者为王”。

  实际上就是我们所认为的,仿制药企业要向技术研发转型。现如今的情况是这样的,要通过带量采购或者集采,才会进入医保系统销售,但是要进入集采候选,那么首先要一致性评价。大多数地区,一致性评价同一个药物如果达到或者超过3家,那么其他没有通过一致性评价的药就不能参加集采了。如果没有达到3家,未通过一致性评价的药物和一致性评价药物一起竞争,价格不能高于通过一致性评价的药物。

  所以这个趋势很明确,要么你这个药很难仿制,这个行业里面通过一致性评价的就是个位数几家,这个时候定价会高,会贵。如果一个仿制药没有壁垒,比如各种广谱抗生素,那么就等着相互价格竞争。从这个角度看,研发投入低于1亿人民币的仿制药企业,大约未来投资人就不用考虑了。

  A股的投资人是听风就下雨,工业大麻炒半天,很多人还不知道到底是在炒什么,重新说明一下:那是因为美国有议员在推动大麻合法化,美国人嗑药很严重(《绝命毒师》现实版),所以有人觉得两害相权取其轻,大麻比海洛因危害低一点。所以工业大麻的核心,一个是贸易通畅,没有摩擦,另一个是美国那边大麻合法化推进顺利。美国那里是一个州一个州讨论的,如今大约到达11个州。未来一年还要扩张8-10个州。这,就是工业大麻的基本逻辑。

  这是美国人自己的选择,很多其他国家也在效仿这种趋势让大麻合法化,加拿大合法化更早,也有种植和生产。但,国内的大麻概念才刚开始,所以距离具体业绩还很遥远,谁知道他们能不能突破那些进口限制进口到目的地国家。